В условиях современной экономической нестабильности весьма интересным становится алгоритм действий государственного холдинга «Байтерек», выступающего в роли государственного инвестора. Речь идёт о попытках спасения банка Bereke, который, попав под санкции, растерял своих клиентов и стал бывшим подсанкционным учреждением.
Не всё то береке, что так называется…
В период санкций, наложенных на банк Bereke, финансовое учреждение практически потеряло всю клиентскую базу. Клиенты, опасаясь возможных негативных последствий, стали активно искать альтернативные банковские решения, что привело к серьезному ухудшению финансового положения учреждения. Но начиналось всё оптимистично.
“Дочка” российского Сбербанка в республике динамично набирала популярность у населения как банк, неподконтрольный казахстанской элите и предлагающий выгодные продукты как для физических, так и юридических лиц. На начало 2020 года ДБ АО «Сбербанк» занимал второе место по объёму активов среди банков Казахстана и 10-е представительство по всему Казахстану.
После вторжения России в Украину и введения санкций, банк резко потерял свои активы. На фоне изменяющейся финансовой карты Сбербанка, данные на 1 марта 2022 года свидетельствовали о том, что доля прочих обязательств в его долговой нагрузке составляла всего 33,7%, с учетом обязательств за вычетом средств физических и юридических лиц, по данным Национального банка. Однако, спустя всего месяц, эта цифра стремительно выросла до 62,2%. На пике, 1 августа, за месяц до завершения сделки с «Байтереком», она достигла внушительных 87%.
Тем не менее, по заявлению нацхолдинга, приобретение бывшего Сбера было выдающимся стратегическим ходом. В ходе сделки Байтерека и бывшим топ-менеджментом Сбербанка, Халык умело управлял сложной структурой с выгодными ковенантами, приобретая банк со значительной скидкой. Этот ход не только вывел банк из-под санкций, но и принес бумажную прибыль в размере ₸30.2 млрд.
Вместе с тем никто не учёл тот факт, что сделка была обусловлена рядом требований со стороны материнской компании,например, таких, как: полное досрочное погашение задолженности перед материнским Сбербанком - выплата бывшей «дочкой» дивидендов, заработанных до санкций. Также «подвис» кредит, который головной Сбербанк выдал казахстанской «дочке». С началом укрепления рубля, которое продолжалось с апреля по конец августа, российская валюта выросла почти на 40% по отношению к казахстанскому тенге. Этот валютный феномен существенно повлиял на показатели банка, вызвав внушительные прорехи в финансовых показателях.
К концу августа расходы, обусловленные валютной переоценкой, превысили 400 миллиардов тенге, что стало основной причиной значительных финансовых потерь в размере 228,3 миллиарда тенге за восемь месяцев. Эти финансовые изменения подчеркивают влияние валютных колебаний на результативность банка и предостерегают от необходимости адаптации к динамике мировых валютных рынков.
НУХ Байтерек рискнул, добавив на баланс банк с большим долгом. Вместе с финансовой поддержкой холдинг перенял на себя все ограничения, долги и обязательства банка.
Предсмертная агония в гнезде
Таким образом, холдинг Байтерек стал не только инвестором, но и носителем бремени последствий санкций. Официальный пресс-релиз от холдинга «Байтерек» оставил множество вопросов в деле финансовых условий сделки. В документе указали стоимость в 1 доллар и то, что сделка была осуществлена «на взаимно приемлемых финансовых условиях», но о подробностях и условиях умолчали. К чему такая таинственность? Возможно, дело в том, что Bereke грозит участь крупнейшего в финсекторе мыльного пузыря.
С целью поддержания активности банка Bereke и дабы не упасть лицом в грязь после ряда ошибок в подсчётах, Байтерек активно накачивает его деньгами различных государственных программ. Этот подход создает нечестные условия рыночной конкуренции, поскольку банк становится фаворитом холдинга, получая преимущества перед другими участниками рынка. Такое вмешательство приводит к искажению конкурентной среды и негативно сказывается на развитии банковского сектора в целом.
В СМИ регулярно появляются интервью и комментарии председателя правления АО «Bereke Bank» Андрея Тимченко о том, что банк находится в устойчивом положении. Все необходимые меры для стабилизации работы предприняты. Банк проходит проверку качества кредитного портфеля.
При этом, несмотря на всю финансовую поддержку, уровень проблемных активов (NPL) банка Bereke остается стрессовым, поскольку заемщики неспособны выплатить по кредитам в условиях экономической нестабильности. Это создает предпосылки для долгосрочных трудностей и понижает перспективы банка в контексте возвращения к стабильной и прибыльной деятельности.
В текущей ситуации необходимо активно искать надежного инвестора, готового вложить средства в развитие банка Bereke. Основная задача – найти инвестора, который рассматривает сотрудничество с банком на долгосрочной основе и готов поддерживать его в условиях переменчивого финансового рынка. Отсрочка в поиске инвестора может привести к усугублению ситуации, увеличению убытков и усложнению процесса продажи банка.
Надежда на будущее?
В октябре 2023 года глава Агентства Республики Казахстан по регулированию и финансовому рынку (АРРФР), Мадина Абылкасымова, рассказала представителям СМИ, что инвесторы из Катара проявили интерес к покупке банка Bereke. "Проходит процедура дью-дилидженс, ведутся переговоры", - подчеркнула она.
"В настоящее время мы определяем круг потенциальных инвесторов. Совместно с катарскими партнерами проводится процедура дью-дилидженс, осуществляется всесторонняя оценка банка со стороны катарского инвестора. На основе полученных результатов будет установлена цена сделки", - пояснила г-жа Абылкасымова.
Этот период оценки и переговоров подчеркивает стратегическое значение сделки для обеих сторон. Прозрачность и обоснованность ценовой динамики являются ключевыми аспектами в подобных ситуациях, предоставляя потенциальным инвесторам и регуляторам необходимую уверенность в успешном развитии банка Bereke.
Эксперты по этому поводу выражают здравый скепсис:
«Может вызвать сомнения тот факт, что банк, только что вышедший из сложных отношений с предыдущими акционерами и потерявший значительную долю рынка и контрагентов, просто лишенный возможности выпускать карты, может стоить целый бук. Когда даже Халык (P/B 0.76) и БЦК (P/B 0.36) так не торгуются. Теперь стоит еще более амбициозная задача - объяснить катарским эмирам, почему банк, только что вышедший из-под санкций и с разрушенной клиентской сетью, должен стоить больше балансовой стоимости? Если продавать его дешевле, придется фиксировать убыток. Продать “Береке банк” иностранцам - это очень амбициозно, если только за этим не стоят какие-то итальянцы, совершенно не связанные с крупными нефтяными проектами», - комментирует в своём блоге известный экономист Эльдар Шамсутдинов.
Таким образом, Байтерек ставит на карту свои стратегические навыки, решившись на амбициозное приобретение и сталкиваясь с вызовами, которые потребуют не только финансовой гибкости, но и дипломатического мастерства в обосновании высокой стоимости банка на глобальной арене.
