Нацбанк Казахстана снова снизил базовую ставку

Комитет по денежно-кредитной политике Национального банка принял решение снизить базовую ставку до 15,25% годовых с процентным коридором +/- 1. Ранее она была 15,75%.

«Годовая инфляция к концу 2023 года достигла однозначного уровня. Месячная инфляция в декабре несколько превысила среднеисторические величины. Внешние инфляционные процессы продолжают складываться благоприятно на фоне снижающихся мировых цен на продовольствие и сдерживающей политики центральных банков. Во внутренней экономике сохраняется инфляционное давление из-за устойчивого внутреннего спроса, подкрепляемого фискальным стимулированием, а также завышенных и нестабильных инфляционных ожиданий. Дальнейшие решения по базовой ставке будут зависеть от соответствия фактической динамики инфляции ее прогнозной траектории», — говорится в сообщении Нацбанка.

Впервые за три года Нацбанк снизил базовую ставку 25 августа 2023 года с 16,75 до 16,5%. Шестого октября — до 16%, 24 ноября — до 15,75%.

Это решение первое в текущем году и сопровождается довольно важным изменением в финансовой сфере — началом контроля за мобильными переводами граждан.

Последует инфляция

Финансист Расул Рысмамбетов говорит, что решение Нацбанка о незначительном снижении базовой ставки — предсказуемое.

«Итоговая инфляция в 2023 году составила 9,8%. Она ложится в коридор. Коридор в 6,8% для нас пока недостижим. В конце января можно ожидать сезонного повышения инфляции. Однако глядя на курс доллара, а у нас ослабление тенге к доллару — это один из главных факторов инфляционных ожиданий, пока курс находится на хорошем уровне. Но этот коридор для нас нормальный. В пользу того, что ставка будет снижаться. Макроэкономические условия у нас стабильные. Для того, чтобы разбудить экономику и улучшить экономический рост, можно слегка снизить базовую ставку», — прокомментировал эксперт.

Рысмамбетов считает, что не надо бояться инфляции, которая за этим последует. Она будет «достаточно подконтрольная». Но зависеть это будет и от бюджетной политики правительства. Если оно будет пересматривать бюджет в сторону увеличения, это может ускорить инфляцию.

Кредиты и депозиты

Со снижением ставки в течение месяца будут снижаться ставки по депозитам.

Мы спросили у эксперта, не усилит ли это привлекательность и без того доступных кредитов. Президент обращал внимание, что фокус деятельности банков сместился с кредитования бизнеса на предоставление потребительских займов. В итоге страна имеет закредитованных граждан, а не развитие предпринимательства.

«Для банков важны вкладчики для начала. И банки не могут давать кредиты, потому что так сказали. У них своя политика и финансовые соображения. Депозиты на 80% финансируют все эти кредиты. Со снижением ставки в течение месяца будут снижаться ставки по депозитам. И тогда банки должны ориентироваться на то, чтобы было комфортно вкладчику, а не правительству. И если правительство придумает какие-то мотивационные пакеты, чтобы банки давали кредиты компаниям, тогда нормально», — считает Расул Рысмамбетов.

Прогнозы

12 января Ассоциация финансистов Казахстана опубликовала итоги опроса профессиональных участников рынка. 94% экспертов ожидают снижение базовой ставки.

«Нацбанк может более решительно снижать ставку в течение следующих 12 месяцев. Через год её значение может составить 11,25%, вслед за снижением инфляционных ожиданий на год вперёд до 9,7%», — считают эксперты.