С 1 октября в Казахстане меняются условия по части валютных вкладов: предельную ставку для сберегательных депозитов сроком более года повышают с 1% до 2,5%. Экономист Алмас Чукин считает, что этого недостаточно, чтобы вернуть интерес казахстанцев к таким вкладам. По его мнению, проблема гораздо шире – банкам самим стало невыгодно привлекать и размещать валюту, сообщает Ulysmedia.kz.
По данным Казахстанского фонда гарантирования депозитов, доля валютных вкладов за последние годы резко снизилась: с 80% в 2015 году до 19,2% к 1 сентября 2026 года.
Алмас Чукин считает, что за красивой статистикой может скрываться другая проблема. Если люди и компании не хотят хранить доллары в казахстанских банках, эта валюта не обязательно превращается в тенге. Деньги могут просто уходить из банковской системы или из страны.
– Здесь дедолларизация, на мой взгляд, дала обратный эффект. Доллары населения и компаний, лежащие в казахстанских банках, лучше тех же долларов под матрасом или на зарубежных счетах: они видны регулятору, работают внутри экономики и остаются в стране. Выталкивая валюту из банков, мы не уменьшаем валютный риск, а просто перестаём его видеть, – пишет экономист.
Ставками по депозитам дело, по словам эксперта, не ограничивается. Он обращает внимание на минимальные резервные требования по валютным обязательствам банков.
Экономист приводит простой пример: если клиент положил на депозит 1000 долларов, банк должен направить эквивалент 150 долларов в обязательный резерв в Нацбанке. Причём этот резерв должен храниться в тенге и не приносит банку дохода.
– Мало того, что коммерчески использовать банк сможет только 850 долларов, резерв должен быть в тенге – то есть банку ещё надо обменять доллары и разместить их без дохода. В результате принимать валюту банкам стало невыгодно. Третий барьер – фактический запрет на валютные кредиты заёмщикам без подтверждённой валютной выручки, – объясняет Чукин.
Само ограничение валютного кредитования он считает понятным: Казахстан уже сталкивался с ситуацией, когда люди брали дешёвые на первый взгляд долларовые кредиты, получая зарплату в тенге, а после девальвации их платежи резко росли.
Экономист предлагает сделать правила мягче для бизнеса, который фактически получает доход, связанный с валютой, но не всегда может формально подтвердить валютную выручку. В качестве примера он приводит поставщиков экспортёров и компании с контрактами, привязанными к доллару.
С 1 октября верхнюю планку для валютных сберегательных вкладов сроком более 12 месяцев поднимают до 2,5%. Банки не обязаны давать клиентам именно такую доходность. Они сами устанавливают ставки.
Чукин не ожидает, что после изменений казахстанцы начнут массово переводить тенговые сбережения в доллары. Тенговые депозиты по-прежнему предлагают значительно более высокую доходность. Не видит он и причин для массового возвращения валюты в казахстанские банки. По его словам, доходность американских государственных облигаций сейчас составляет около 5% годовых, поэтому даже новый предел в 2,5% выглядит скромно.
– Отток валюты, скорее всего, замедлится, но не остановится. А банку по-прежнему невыгодно платить за доллары, которые нельзя выгодно разместить: 15% уходит в резерв, а кредитовать в валюте почти некого. Поэтому шаг и выглядит стеснительной полумерой – потолок отменили, но тут же поставили новый, а причины, по которым банкам валюта не нужна, остались, – считает экономист.
Чукин также обращает внимание на ограничения для компаний. По его словам, бизнесу усложнили покупку валюты без подтверждающих документов, а купленные доллары необходимо использовать в течение десяти дней. Если этого не произошло, валюту нужно продать обратно.
Экономист считает, что такие требования могут дать обратный результат: компании будут стараться оставлять валютную выручку за пределами Казахстана, чтобы не сталкиваться с дополнительными ограничениями внутри страны.