Условия сделки по приватизации Инвестиционного фонда Казахстана, который входит в холдинг «Байтерек», вызвали недоумение общественности. Эксперты и аналитики обеспокоены суммой продажи инвестфонда. По их мнению, стоимость занижена как минимум вдвое от рыночной, об этом свидетельствуют отчетность и ряд документов, подписанных весной. Аналитическая служба Ulysmedia.kz попыталась разобраться, что не так с продажей фонда.
СДЕЛКА
ИФК продан за Т10,6 млрд, что дешевле рыночной цены примерно на Т10 млрд. В соцсетях и в СМИ резонансный контракт называют не иначе как «подозрительным», обсуждают и покупателей «дочки» холдинга «Байтерек».
В открытых данных ТОО «D-Personnel» указано, что фирма зарегистрирована около семи лет назад. Руководитель – некий Ильмурат Мажитович Ахметов.
Буквально две недели назад в СМИ публиковали информацию о сумме налогов никому неизвестного ТОО из Туркестана. Компания указывалась как «небольшая» с весьма скромным доходом, никогда не платила НДС. А максимальную сумму налогов в Т5,2 млн компания внесла в бюджет еще в 2017 г. В СМИ отмечалось, что в этом году фирма оплатила налоги в бюджет на сумму Т136 тыс. И вот, скромная компания вдруг покупает инвестфонд за Т10,6 млрд.
«Скромность» ТОО подверждается и данными сайта Комитета госдоходов.
По данным налоговиков, максимальная сумма чуть более в Т4млн выплачена в 2017 г.
Однако на момент публикации материала, в открытых данных другого сайта заявленная коллегами –журналистами информация отличается от обнародованной ранее.
К примеру, у «скромного» ТОО значительно увеличились суммы выплаченных налогов. Теперь общая сумма составляет более Т51 млн за семь лет.
Отличаются также и ежегодные данные. Так, максимальной суммой налогов значатся Т11,8 млн, выплаченных все в том же 2017г.
О ХОЛДИНГЕ «БАЙТЕРЕК»
На официальном сайте холдинга отмечается, что Национальный управляющий холдинг «Байтерек» – ключевой финансовый институт правительства Казахстана, создан Указом президента 22 мая 2013 года.
«Обеспечивает реализацию задач по устойчивому развитию экономики Казахстана путем ее диверсификации, поддержки инноваций, развития экспорта, увеличения производительности труда», – говорится на сайте.
Должность председателя правления занимает Айдар Арифханов.
Первый зампредседателя правления Каныш Избастин. Зампредседателями также значатся Адиль Мухамеджанов и Ануар Омарходжаев.
Как теперь выясняется, 30 июля 2021г. на веб-портале реестра госимущества опубликовали извещение о проведении 17 августа электронных торгов по реализации 100% акций ИФК. 18 августа торги признали состоявшимися.
В холдинге «Байтерек» прокомментировали ситуацию с ИФК. Как оказалось, за время управления фондом, активы ИФК сократились вдвое, долги увеличились на миллиарды, а убытки возросли на десятки миллиардов. А за все время владения ИФК холдинг заработал лишь Т552 млн.
«Сравнительный анализ показывает, что за период с 2019 - 2021гг активы ИФК сократились почти в два раза (2018г -Т61,9 млрд, 2021г -Т36,7 млрд). При этом обязательства увеличились на сумму более Т2,3 млрд, а накопленный убыток вырос на сумму более Т26 млрд. Так, в 2019г убыток составил более Т21 млрд, в 2020г – порядка Т6,8 млрд. Как акционер холдинг за все время своего владения ИФК получил дивиденды на сумму Т552 млн».
Удивительно, но при этом правление холдинга регулярно получало многомиллионные бонусы за успешную работу. К примеру, в прошлом году шесть членов правления «отблагодарили» на Т248,5 млн.
То есть, как сообщал холдинг, управление инвестфондом не блещет результативностью, но в бонусах топ-менеджмент себя не обижал. А затем и вовсе оценил инвестфонд «со скидкой» в 48%.
Как отмечают эксперты, в глобальном бизнесе дисконт в 48% явление не уникальное. К примеру, в Гонконге, в одной из сделок по недвижимости между американским и китайским банками, дисконт достиг 80%. Нередки дисконты и в 90%, если речь идет о практически разваленных предприятиях или их ценных бумагах.
ПОТЕНЦИАЛЬНЫЕ ИНВЕСТОРЫ
Аналитической службе Ulysmedia.kz, стало известно, что по ряду активов фонд достиг договоренностей с инвесторами. К примеру, стекольный завод Orda Glass. Весной этого года китайские инвесторы устно и письменно выразили согласие выкупить завод и полностью погасить его долги. Или прославленный на весь бывший СССР Семейский кожевенный завод. Команда одного отечественного холдинга намеревалась восстановить былую славу единственного в стране кожевенного комбината. Причем когда драгоценное сырье – шкуры, гниют у сельчан во дворах или за бесценок скупаются китайскими предпринимателями.
Или текстильный комплекс в Южном Казахстане. Узбекские компании выразили готовность управлять им. На стадии покупки частниками был и цементный завод.
Покупатели в частных беседах выражали беспокойство по поводу судьбы своих потенциальных инвестиций и также ждали в какую сторону повернется колесо фортуны.
Как гром среди ясного неба и для инвесторов, и для общественности стала новость о продаже фининститута никому не известной туркестанской компании.
Эксперты и специалисты по реструктуризации выразили сомнения в адекватности сделки.
ФИНОТЧЕТНОСТЬ на 30 июня 2021г.
На момент продажи на счетах у ИФК сумма в Т9,86 млрд. Непонятно, изымет ли «Байтерек» средства перед передачей фонда покупателю или инвестор купил не пустой сейф, а с деньгами.
Инвестиционные ценные бумаги без обременения Т4,99 млрд. Еще Т8,59 млрд - долгосрочная дебиторская задолженность.
Любой финансист подтвердит, дебиторская задолженность может стоить как 100% от указанной суммы, так и 50%. Но даже в таком случае это не менее Т4,25 млрд.
Таким образом, даже без учета стоимости активов на продажу – активы фонда, по самым скромным подсчетам составляют не менее Т19,1 млрд.
А вот как выглядят активы и капитал фонда.
Итак, самое крупное обязательство – гарантия по стекольному заводу. Которое может аннулироваться после того как ИФК или «Байтерек» озвучат сделку с китайским инвестором.
Учитывая, что у Банка развития Казахстана, холдинга «Байтерек» и даже у «Самрук-Казына» имеются и другие проблемные активы, особенно после ковидного кризиса, сделка по Инвестфонду может стать знаковой для инвесторов - насколько прозрачно творятся дела в квазигосударственном секторе.
Совсем не зря Наталья Годунова, глава Счетного комитета Казахстана, озвучивала критику своего ведомства в адрес квазигосударственных структур. После чего глава государства поручил присоединить другой гигантский холдинг «КазАгро» к холдингу «Байтерек».
В публичном поле не опубликовано никакой информации о юридической экспертизе, ни заявлений о проблемах в «КазАгро». А значит нельзя исключать, что активы сельхозхолдинга также не станут проблемными, и не продадут по уже отработанной схеме «как с ИФК».
В свете поручений как первого, так и нынешнего президентов развивать в стране сельское хозяйство, вполне возможно, что готовится большой передел собственности среди агрохолдингов и больших участков земель.
Таким образом, даже не условия продажи ИФК, а скорее будущие сделки по другим проблемным активам и являются поводом для беспокойства аналитической службы Ulysmedia.kz.